“一分起購，無手續費，每天最高快贖額度150萬元”“產品都是低風險，每天都有正收益”……

　　根據《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（以下簡稱“現金管理新規”）的要求，今年，現金管理類理財產品發生了較大改變：相關產品贖回時效由“T+0”調為“T+1”，單只產品的快速贖回額度上限調整為1萬元。

　　為了滿足投資者對產品流動性的需求，今年以來，多家銀行推出了“貨幣零錢組合”類理財產品，并通過增加其底層產品數量，提升快速贖回額度上限。此類產品一經推出便迅速在市場走俏，受到眾多投資者追捧。

　　“貨幣零錢組合”類理財產品在今年備受關注，與現金管理新規密切相關。2021年6月，原銀保監會、人民銀行聯合發布現金管理新規，就現金管理類理財產品的投資范圍、估值方法、久期管理、流動性管理等提出要求，并明確過渡期至2022年年底。

　　隨著現金管理新規過渡期結束，各家銀行已根據相關規定對現金管理類產品的贖回上限做出相應調整。然而，投資者對此類產品的高流動性需求依然有增無減。

　　為了更好地“留客”，今年以來，多家理財公司競相推出“貨幣零錢組合”類理財產品，并通過增加底層產品數量提高快速贖回額度，即由于每只產品均可實現最高1萬元的快贖額度，將數十只甚至上百只產品進行打包“出售”便可以實現產品快贖額度的疊加。

　　“‘快贖+’是我行代銷的所有快贖產品的專屬服務專區，包含的產品均為R1低風險產品，選擇更自由。”招商銀行相關負責人表示，“單只產品單日最高快贖（實時到賬）額度為1萬元，最終的最高快贖額度取決于轉入的產品數量。”

　　然而，在部分業內人士看來，隨著底層產品數量的逐步增多，“貨幣零錢組合”類理財產品也蘊藏著流動性風險。“如果大量客戶使用該功能，當日集中出現大量的大額快速贖回需求，且多家產品的底層比較集中，可能會出現某些產品觸發巨額贖回的風險。”融360數字科技研究院分析師劉銀平分析。

　　“貨幣零錢組合”類理財產品優劣并存，投資者在選擇此類產品時應如何規避風險？

　　“總的來說，在購買‘貨幣零錢組合’類理財產品時，投資者應充分了解產品特性和風險，選擇信譽良好的平臺，做好資金和風險管理，并保持謹慎的投資態度。”分析人士建議，“投資者應優先考慮財富管理能力強、風險管控水平高的平臺。同時，由于不同的組合產品在轉入和贖回規則上可能存在差異，投資者應留意產品隨時可能出現的申贖額度規則變動，并及時做好資金安排。”

　　劉楓 整理